银价V型反转坚守58关口

行情回顾

周一（8月3日），受特朗普周末戏剧性取消对伊打击并宣布重启谈判影响，现货白银呈现剧烈震荡后V型反转格局。价格开盘于58.46美元/盎司，亚盘时段一度冲高至58.655美元/盎司的日内高点，随后因美伊谈判前景分歧及美联储加息预期压制持续走低，美盘时段最低下探至56.526美元/盎司，尾盘触底强势拉升，最终收盘于58.16美元/盎司，上涨0.94%。日线收出一根下影线极长的启明星形态，盘中振幅高达2.18%。

周二（8月4日）亚市早盘至午盘，银价在隔夜收盘价附近开盘后延续偏强震荡。现货白银实时报价58.73美元/盎司附近。日内开盘于58.02美元/盎司，盘中最高触及58.56美元/盎司，最低回踩至57.91美元/盎司。盘面呈现典型的“地缘利空落地后深V反转”格局——特朗普取消打击的消息一度推动银价暴跌至56.526美元，但随后美伊谈判分歧加剧与逢低买盘涌入形成强劲支撑，银价自低位大幅反弹近2美元，重返58美元上方。

基本面分析

1. 特朗普“第八次叫停”对伊打击，美伊谈判上演“罗生门”

周末地缘政治局势出现戏剧性转折。8月1日，美国总统特朗普突然宣布同意取消原定对伊朗的军事打击，理由是“伊朗及其他中东国家请求暂缓袭击”。特朗普随后宣布美国于8月3日与伊朗举行谈判，称这是伊朗的“最后机会”。8月3日，特朗普进一步透露谈判将分两阶段推进——第一阶段旨在开放霍尔木兹海峡，可能最迟于8月4日重新开放；第二阶段则是有关伊朗的“无核化”。特朗普还强调不会允许伊朗对通过霍尔木兹海峡的船只收取费用。

然而，伊朗方面的回应与美方存在天壤之别。伊朗外交部发言人巴加埃在3日明确表示，伊朗目前并未与美国开展谈判，未来数日既不会接待外国代表团，也没有派代表团赴境外谈判的安排。伊朗仅与阿曼就霍尔木兹海峡管控事宜展开磋商，计划将南北两条航线转变为一条中间航线。据黎巴嫩媒体报道，伊朗消息人士称德黑兰拒绝了美国的最新提议，坚持在战争结束前不会完全重新开放霍尔木兹海峡。美伊双方表态严重对立，地缘局势从“即将全面开战”骤然转向“重启谈判”后又陷入“各说各话”的混乱局面。地缘风险溢价的大幅波动直接引发了白银的剧烈震荡——银价盘中一度暴跌至56.526美元，随后因谈判不确定性反弹至58美元上方。

2. 9月加息概率维持60%以上，高利率压制持续施压银价

美联储政策方面，加息预期在议息会议后虽有所回落但整体仍处高位。目前市场隐含的9月加息概率已从发布会前的80%以上降至接近60%。纽约联储主席威廉姆斯周一释放了明确信号：他仍乐观预计通胀压力将逐步缓解，但若通胀未能如预期回落，美联储将毫不犹豫地采取加息行动。美联储主席沃什正在有意改变美联储与市场沟通的方式，强调通胀仍然过高、政策旨在将通胀带回目标水平。随着8月杰克逊霍尔年会临近，投资者将继续从沃什的讲话中寻找政策反应函数的线索，并重新评估9月加息的可能性。高利率环境持续压制零息白银的表现，限制了银价的反弹空间。

3. 美元指数企稳回升，强势美元压制银价上行

外汇市场上，美元指数周一收涨0.17%，收报99.963；周二亚盘时段交投于100.018附近。美元指数的企稳回升在一定程度上压制了银价的上行动能。此前受日本央行汇率干预影响，美元指数一度失守100整数关口，但随着市场消化干预影响及美联储加息预期维持高位，美元逐步收复失地。强势美元提高了海外买家购买白银的成本，在缺乏持续避险买盘支撑的背景下，银价反弹受到一定制约。

4. 白银ETF持仓持平，机构资金观望情绪仍存

微观资金面释放出中性信号。截至8月3日，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust持仓量为15137.23吨，与前一交易日持平。此前7月31日持仓量曾大幅增加89.97吨至15137.23吨。ETF持仓在大幅增持后归于持平，表明在银价经历剧烈震荡后，部分机构资金选择观望，既未继续追高加仓，也未大规模获利了结。整体来看，短期资金面支撑有所改善但尚未形成明确的趋势性流入信号。

5. 机构：多空因素拉扯，白银短期或维持区间震荡

多家机构对短期行情持谨慎态度。国信期货指出，地缘消息高频反复、宏观预期缺乏明确指引，金银缺少持续单边驱动，大概率延续区间震荡格局，操作维持震荡思路，轻仓参与。有分析认为，白银市场昨日以一根下影线极长的启明星形态收线，显示低位存在较强买盘支撑。短期来看，地缘消息高频切换，贵金属仍以区间震荡为主，建议以震荡思路对待。

技术面分析

日线级别：

日线图显示，银价周一在56.526美元附近获得强劲买盘支撑后大幅回升，收出下影线极长的启明星形态，成功收复58美元整数关口。周二亚盘在58.02-58.56美元区间高位整固，短期反弹势头较为明确。当前，58.00-58.50美元区域已成为短期关键支撑——若能守住该区域上方，则有望进一步向上测试59.00-59.50美元区域；若持续承压回落，则可能回踩57.00-57.50美元寻求支撑。日线MACD指标绿色动能柱持续收敛，RSI自40附近回升至50附近，显示日线级别空头动能持续减弱，技术性反弹信号进一步巩固。

4小时级别：

4小时图呈现清晰的“V型反转后高位整固”形态。银价在56.526美元附近获得支撑后连续拉升，一举收复57美元、58美元两道关口，反弹力度较为强劲。MACD指标在零轴下方金叉后红色动能柱持续放量，显示短线多头动能仍在释放周期。技术形态显示，上方短期阻力位于58.80-59.00美元区域，若银价能够有效突破并站稳，将进一步向上挑战59.50-60.00美元区间；下方初步支撑位于57.50-57.70美元一带，强支撑位于57.00-57.50美元区域。

解析与日内操作策略

综合来看，白银市场正经历由“特朗普第八次叫停对伊打击引爆地缘溢价先抑后扬”、“美伊谈判上演罗生门”与“9月加息预期维持高位”多重因素交织驱动的剧烈震荡行情。周末美伊局势戏剧性转折——特朗普在最后一刻第八次叫停对伊军事打击并宣布重启谈判，但伊朗方面断然否认，双方各说各话。银价盘中一度暴跌至56.526美元后V型反转至58.16美元收盘，呈现“地缘利空出尽后深V反弹”特征。美伊谈判前景仍存在高度不确定性——特朗普坚称谈判正在进行、霍尔木兹海峡可能于今日重开，而伊朗方面明确否认谈判并坚持海峡不会完全开放。任何突发消息都可能引发市场剧烈波动。今晚将公布美国6月JOLTs职位空缺及6月工厂订单月率，数据表现可能对美元及银价产生短线扰动。

上方压力位：58.80 / 59.00 / 59.50

下方支撑位：57.50 / 57.00 / 56.50

操作策略：

1回调短多：若欧盘时段银价回踩至57.50-57.70美元支撑区域企稳，可考虑轻仓尝试多单，止损设于57.30美元下方，目标依次看向58.20、58.60、59.00美元。

2阻力位短空：若银价反弹至59.20美元强阻力区域遇阻，可考虑极轻仓试空，止损设于59.60美元上方，目标依次看向58.20、57.80美元。

突破跟随：若美盘时段银价有效突破59.00美元阻力并站稳，可考虑轻仓追多，止损设于58.50美元下方，目标依次看向59.50、60.00美元；若银价有效跌破57.00美元支撑且反弹无力，可考虑轻仓追空，止损设于57.50美元上方，目标依次看向56.50、56.00美元。具体操作需根据盘中即时信号灵活调整。

美伊谈判高度不确定：当前美伊谈判进展是主导银价短期走势的核心变量。双方表态尖锐对立——特朗普称谈判正在进行、海峡可能今日重开，伊朗则明确否认谈判并坚持海峡不会完全开放。一旦出现任何突发消息，市场波动可能急剧放大。建议严格控制仓位，密切关注美伊谈判动态及今晚美国经济数据，等待方向进一步明朗后再顺势跟进。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年8月4日 周二

① 待定 SpaceX公布二季度业绩

② 待定 FMS 2026闪存峰会举行

③ 20:30 美国6月贸易帐

④ 22:00 美国6月JOLTs职位空缺

⑤ 22:00 美国6月工厂订单月率

⑥ 次日04:30 美国至7月31日当周API原油库存